中国App下载份额从95%掉到67%：短剧出海的玩家正在换人

2025年第三季度海外短剧TOP30应用中，中文应用的下载份额已从上年同期的95%降至67%，本土平台开始反扑。

Short Drama Data 10月9日榜单显示NetShort以66.6分登顶，DramaBox 66.4分第二，DramaWave 60.8分第三，ReelShort滑至60.0分第四；九州文化以StoryReel、VibeShort、BlinkDrama三品牌进入前十。ReelShort预计2026年收入冲10.5亿美元，DramaBox与ReelShort一季度各赚约1.4亿美元，但下载分流表明增长越来越依赖买量，获客成本压力向制作端传导。半年37款App的IAP收入中TOP10拿走93.5%，80%-90%的出海项目无法回本。

印度Kuku Technologies已秘密递表IPO，计划募资2.6-3.6亿美元、目标估值15.7亿美元。其FY26营收约1.46亿美元，较FY25的2505万美元暴涨近7倍；全生态装机破4亿、付费订阅超1000万、月产150+部原创短剧，并将AI嵌入全产业链，已上线神话奇幻、未来科幻、超级英雄等AI自制剧，远期月产能目标1000部，并计划从印度反向出海至美国等市场。

内容侧，抖音端AI仿真人剧新剧占比达70.62%，但播放份额从4-5月的80%回落至6月的68%；同期3D漫播放占比从3月最低6.71%升至6月近30%。上半年22.19万部新剧中破亿仅1055部，破亿率0.48%，98.7%半年内未摸到盈亏线。9月1日《微短剧发展管理办法》落地，要求AI内容每集加提示标识；红果启动高频AI脸治理，抖音预检工具8月3日上线。

短剧出海下半场不再是中国公司独角戏，赢家将按谁真正扎进本地市场划分，本土原创和差异化内容成为关键。