10月28日 盘前总结

隔夜美股三大指数集体上涨，存储、光通信板块连续两天走强，费城半导体指数涨3.02%，三倍做多半导体ETF涨11.69%，AI硬件是这一轮最硬的外锚。个股英伟达涨0.90%报217.94，特斯拉涨4.04%报407.46，谷歌A涨1.19%，英特尔涨3.61%，Lumentum涨5.88%，AXT涨3.48%，闪迪涨3.92%报1304.84，美光涨2.77%报928.76，SK海力士涨1.92%，康宁反而跌1.13%，阿里基本走平。利弗莫尔中概股龙头指数涨0.93%。大宗方面贵金属与工业金属普涨：COMEX黄金涨0.86%报4073.1，白银涨0.28%，综合铝涨1.86%、铜涨0.94%、锌涨0.64%、锡涨0.56%、铅涨0.60%，只有镍跌0.20%；布伦特原油跌0.90%报109.74，美国10年期国债收益率回到5.005%。需要留意的是，纳指这波连续两天走强几乎全靠存储和光通信，A股今天大概率还是围绕AI硬件做文章。

一、今日导读与核心主线

物理AI：上海发文研制推广物理AI，装备物理AI行业有望迎来落地拐点。这是政策层面第一次把"物理AI装备"单列成文，比单纯炒概念扎实；但要注意机器人方向昨晚集体澄清、加上严重异动预警，今天分化会很剧烈。

星枢计划：2026卫星互联网产业生态大会公布部署规划，2032年完成千星部署，建成天地一体化算力数据中心，算力产业年产值破千亿。三阶段很明确——2026-2027年打通天地双算技术链路，用国产GPU实现32POPS算力和200Gbps星间通信；2028-2030年发射50颗算力卫星和100颗边缘计算卫星，含24颗光学遥感、48颗SAR、28颗气象星座；2031-2032年完成800颗算力卫星和200颗边缘卫星，天基算力达百万级TOPS。太空算力关联钧达股份、顺灏股份。这是今天最有想象空间、且时间线最具体的一条。

特斯拉休斯顿Robotaxi服务范围扩至10倍，叠加小鹏此前获批公开示范运营，智能驾驶的商业化节奏在加快。

短剧：腾讯绿泡泡短剧小程序月活过亿，10月首周周活环比增长44.1%，昨天字节即梦短剧工作室刚上线，今天这条是同一主线的数据延续。

二、AI硬件的四条分支

昨天美股存储、光通信连续第二天走强，传导到A股有四条明确分支：PCB看金安国纪、南亚新材、华正新材、宏和科技；MLCC看风华高科、昀冢科技、双星新材；CPO看中际旭创、新易盛、天孚通信；磷化铟看云南锗业、博杰股份。其中金安国纪、南亚新材三季报分别高增1012.7%和817.72%，业绩和景气度对得上，这类"涨价+业绩"双验证的票比纯题材更抗跌。

马斯克一句话把存储的第二条逻辑点出来了：机器人对内存的需求将比地球上其他事物都要庞大，而且机器人用的是低功耗DRAM不是HBM，随着AI从数据中心走向物理现实，美光和SK海力士的市场会更大。对应A股存储芯片长鑫科技、普冉股份、德明利、佰维存储。DRAM这条线之前被HBM盖住了，现在多了一个新故事。

台积电计划上调先进芯片封装服务价格，最高涨幅20%，起因是AI需求爆发叠加供应链产能全面紧张。封测环节华天科技、长电科技、甬矽电子、通富微电直接受益，涨价传导到封测是这轮AI硬件里比较少被炒到的一环。

三、行业要闻

1、10月29日灵游坊开发的国产3A武侠动作游戏《影之刃零》正式发售，截至10月20日预售50万份、预购收入约2400万美元（约1.6亿元），Steam愿望单250万，AI游戏方向有事件催化。
2、美国向最大核电运营商Constellation提供50亿美元核反应堆融资，关联融发核电、中核科技。
3、宁德时代10月27日在互动平台表示全固态电池2027年有望实现小批量生产，关联金龙羽、上海洗霸。固态电池的时间表第一次被龙头明确到年份。
4、俄乌美计划11月在阿联酋重启会谈，关联北新路桥、中工国际、北方国际，一带一路有情绪修复的可能。
5、胡润百富榜公布，张一鸣以6700亿元登顶中国首富、刷新纪录，字节概念、一鸣食品容易被拿来做文章。

四、公告精选

逸飞激光拟4亿元收购光模块封装与自动化耦合设备公司兴启航100%股权，直接切进光模块设备，是今天公告里最有想象力的一笔。埃斯顿2.11亿元收购埃斯顿江苏智能19.4574%股权；航发控制实控人对全资子公司增资；润邦股份子公司签15亿至16.5亿元船舶建造合同；中文传媒子公司签17亿元免费教科书采购合同。格力电器股东京海互联拟增持6亿至12亿元，中科曙光拟回购3亿至5亿元。

三季报（前三季度净利同比）：宏源药业16846%、西上海5365.4%、东方盛虹3573.1%、亚康股份2215.3%、建元信托2157.4%、盘江股份1419.9%、跨境通1280.9%、百川股份1187.6%、金安国纪1012.7%、融捷股份925.78%、君正股份922.95%、莱斯科技911.76%、五洲新春898.01%、狄耐克898.64%、澄星股份848.2%、富瀚微845.02%、普瑞眼科823.97%、南亚新材817.72%、荣盛石化802.12%、上海沪工687.43%。全表149家，半导体、电池、元件三个行业的高增最密集，和AI硬件的景气互相印证。

停复牌：华鑫股份复牌，控股股东拟变更为国盛集团。

五、需要回避的票

地雷阵：艾融软件股东孟拟减持2.00%；法尔胜2026年三季度末净资产为负，若截至12月31日经审计所有者权益仍为负值，股票将被实施退市风险警示，这是实质性的退市风险，不是普通利空。

异动澄清：上海九百收到上交所监管工作函；泛亚微透具身智能相关产品尚处客户测试验证；沪光股份目前只是为上纬新材机器人产品提供整机组装及代加工；赛福天的人形机器人腱绳产品还在研发和客户送样验证阶段。四家全部指向机器人，加上昨天多伦科技、福莱新材、上纬新材、宇树科技的澄清，机器人方向的降温已经连续两天。

风险提示期内：凡拓数创（301313）10月26日至11月6日因物理AI被标注风险提示加严重异动；新华传媒、天普股份（10月16日至10月29日）、五洲医疗（至10月28日）、龙版传媒（至10月27日）均在提示期。

严重异动触发预警：大业股份2.76%（机器人）、海洋王3.97%（照明设备）、华依科技8.12%（数据采集）、华阳智能9.37%（机器人）、奥雅股份10.99%（AI应用）、海天瑞声11.21%（数据采集）、博汇股份17.45%（石油加工），10日涨幅偏离值均已超100%。预警值随指数涨跌上下浮动，以当晚公告为准。

六、今日交易思路

外锚还是AI硬件，但今天的结构比昨天更细：存储多了"机器人用DRAM"这条新逻辑，封测多了台积电涨价20%这条实锤，PCB和MLCC靠的是涨价延续。这三条都有基本面支撑，属于可以拿住的。

内需弹性看星枢计划，它的三阶段时间表是近期卫星方向最具体的一份规划，太空算力从概念变成了有节点的产业；短剧和AI游戏是事件驱动，前者有数据、后者有明天发售的催化。

机器人方向连续两天被集体澄清，加上严重异动预警挂了一大片，今天不参与高位票，只做有真实订单、有业绩的低位补涨。

仓位控制在自己能睡着的水平，单票不超过三成。

不构成投资建议，据此操作风险自担。

#A股 #盘前 #打板